作者：赵小飞

物联网智库 原创

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导? 读

物联网的蓝海市场才刚刚打开，未来5-10年中整个物联网市场连接数仍然保持高速增长态势，在这一背景下，作为拥有全球最大规模蜂窝网络的运营商，中国移动物联网连接数下滑就显得匪夷所思。

3月25日，随着中国移动2020年度业绩的发布，三大运营商过去一年的成绩单均已公开。不少机构和媒体已针对三家运营商财报进行解读，笔者不再做重复工作，三家业绩报告中对各自物联网业务有一定的描述，笔者尝试结合过去几年的财报，对其进行分析。

最意外：中国移动物联网连接数竟然下滑

毫无悬念的是，当前运营商手机用户数已见顶，再想新增非常困难，三家运营商除了中国电信实现全年1500万净增数，其余两家都在下滑，手机移动用户数饱和是明显的趋势，这是意料之中的结果。过去几年，电信运营商连接数的增长主要依赖物联网业务，而物联网连接数与手机用户数的差距快速缩小，“物超人”近在咫尺，从三大运营商的物联网连接数数据可以明显看到这一趋势。

中国移动手机用户数和物联网连接数对比（单位：亿，物联网智库制图）

中国电信手机用户数和物联网连接数对比（单位：亿，物联网智库制图）

中国联通手机用户数和物联网连接数对比（单位：亿，物联网智库制图）

根据三家运营商业绩报告显示，截至2020年底，中国移动物联网连接数达到8.73亿，中国电信为2.37亿，中国联通为2.4亿，总连接数达到13.5亿。从数据对比可以看出，三家运营商手机用户数和物联网连接数差距不断缩小。

近日，工信部公布的《2021年1-2月通信业经济运行情况》数据显示，截至2月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户11.54亿户，同比增长10.6%。三家运营商总连接数是13.5亿，蜂窝物联网终端用户11.54亿，可以看出运营商物联网连接中85%以上是通过其蜂窝网络实现的，只有不到15%通过固网、WiFi、蓝牙等非蜂窝方式实现，这也正体现了运营商蜂窝网络优势。

2020-2021年2月末蜂窝物联网终端用户情况（来源：工信部）

然而，让业界最为意外的是，2020年中国移动的物联网连接数竟然出现下滑。从中国移动历年数据来看，2014年该公司物联网连接数仅为4300万，到2019年已达到8.84亿，过去几年年复合增长率高达83%，遥遥领先于全球所有其他运营商。2019年中国移动全年新增连接数超过3.3亿，但在2020年不但没有新增连接，反而减少了1100万。众所周知，物联网的蓝海市场才刚刚打开，未来5-10年中整个物联网市场连接数仍然保持高速增长态势，在这一背景下，作为拥有全球最大规模蜂窝网络的运营商，中国移动物联网连接数下滑就显得匪夷所思。

从连接到收入：探索管道之外的价值

2020年，三大运营商的物联网业务收入均实现了明显的增长。数据显示，中国移动物联网业务收入为95亿元，中国电信为21.69亿元，中国联通为42.2亿元，收入同比增速分别为7.4%、16.1%和38.8%。

2019-2020三大运营商物联网收入和比例（单位：亿元，物联网智库制图）

三大运营商在2020年实现了近160亿的物联网业务收入，中国移动虽然收入份额有所下滑，但依然占据60%的份额，中国联通收入份额增长了4%，中国电信份额未变。

2020年三大运营商物联网收入占总营收比例

当然，物联网的连接数虽然与手机用户数之间的差距持续缩小，但两者对于运营商的收入贡献差别还是非常大。以上表格是2020年三大运营商物联网收入占其总体营收的比例，可以看出物联网在运营商总体营收的比例还是非常少，中国移动和中国联通物联网收入占总营收比例已超过1%，中国电信的比例相对较低，仅有0.6%。物联网虽然是运营商“大连接”战略的核心抓手，但还不能承担新增长点的重任。

目前，运营商手机用户的月度ARPU值（每用户平均收入）基本保持在40-60元的水平，但物联网单用户收入并不高，从运营商财报数据可以计算出各家运营商过去几年物联网月度ARPU值如下：

三大运营商物联网ARPU值对比（单位：元，物联网智库制图）

文章来源：《物联网技术》 网址: http://www.wlwjszz.cn/zonghexinwen/2021/0328/1544.html