物联网，量变到质变之路始于5G 龙头个股核心竞争优势分析

物联网市场高度景气，带动行业增长迅速。作为新兴行业，物联网市场规模得到快速发展。（1）连接数量，根据爱立信的统计，物联网连接数将 3 倍于移动互联网的增速，其中局域网链 CAGR 约 18%，广域网产业链（包括蜂窝和 LPWA）CAGR 约 26%。（2）据 Gartner 预测，物联网终端市场规模将达到 2.93 万亿美元，保持年均 25-30%的高速增长。

5G 等基础设施的完善是物联网发展质变的根基。5G 定义了三大场景：大带宽、广连接、低延时。5G 网络覆盖不断加速，对于更多物联网场景的孵化 意义重大，包括公用事业、车联网、自动驾驶、工业控制等，2G/3G/4G 网络对于物联网没有直接的催化，是基于人与人之间沟通的基础设施。而 5G 网络是第一次面向产业的信息端基础设施升级。物联网的爆发始于 5G。

物联网成为新的经济引擎。以互联网、智能终端为载体的信息革命带来了上一轮经济的爆发，催生了苹果/亚马逊/谷歌，阿里/腾讯等商业巨头。而在 5G 时代刚起步的当下，物联网连接数10倍于互联网的背景下，对于运营商、 芯片厂商、中游制造厂商、下游应用平台厂商都迎来一轮新的契机。

物联网作为 5G 应用的核心赛道，有望在 5G/IDC 的基础设施之上，开启新篇章。基础设施的建设给物联网应用的孵化提供了土壤，物联网的推进促进了基础设施的升级。

5G 的投资节奏逐步进入第三个阶段—规模建网之后，寻找 5G 落地带来的流量增长和应用落地的投资机会。

5G 和 IDC 作为上层应用的底层基础设施，与应用端相辅相成：基础设施的完善利于更好的孵化各类 5G 和大流量应用，应用的发展对于基础设施的需求进一步提升。

A股市场：物联网赛道在 5G 后时代有望逐步蓬勃，伴随着应用的广泛化， 芯片、模组、终端迎来新机遇。关注物联网核心赛道的标的。移远通信 广和通 /汉威科技 /威胜信息 /移为通信 /高新兴 /美格智能 /浩云科技 。

首先，物联网模组厂商的格局，会不断向国内厂商集中，并且由于规模效应和成本优势，份额会不断向龙头厂商集中，

物联网模组龙头厂商移远通 信赫尔广和通，关注高新兴、美格智能；

与物联网模组相对应，关注物联网传感器标的汉威科技；

在物联网终端层面，车联网终端领先厂商移为通信、威胜信息。

综上所述，关注：

1）移远通信 核心竞争优势：（1）先发优势：公司在行业中起步较早，特别是在 NB-IoT、智能模块和汽车前装模块等领域具有先发优势。（2）渠道优势：公司销售渠道遍布全球，针对不同 客户实行差异化销售。（3）成本优势：由于公司芯片采购规模较大，高通等厂商给予一定优惠返利，故同类产品的芯片采购价格较底。（4）灵活的定价策略：公司能够根据重点客户和重要产品采取灵活调整的定价策略，故能够早期迅速抢占市场。（5）品类丰富： 产品支持 5G、LTE、NB-IoT、车载前装等各种网络制式。 5G 时代，公司有望延续辉煌。2019 年，公司发布多款 5G 产品，产品已具备了部署 5G 应用的技术和能力。

2）广和通 核心竞争优势：公司是全球领先的物联网模组提供商，与芯片巨头 Intel 保持深度合作， 持续加大下游应用市场拓展。广和通全球领先的物联网通信解决方案和无线模组提供商， 主要提供 5G/4G/3G/2G/NB-IoT 等蜂窝模组及解决方案，自主研发 FIBOCOM 品牌，且 产品线以 3G/4G 高毛利率业务为主。与芯片巨头英特尔保持深度合作，2014 年成为英特尔唯一投资的物联网模组厂商，在 PC 市场具有独特竞争优势。 收购 SierraWireless 全球车载模块业务，拓展境内外车载市场，加强广和通在车辆网领 域的整体竞争力。同时，公司有望在海外业务上借力 Sierra 有进一步的突破。同时，公司在笔记本电脑、POS 机的优势有望继续保持，并且进一步拓宽在车规级模组、FIA 整 机业务、IoT 平台服务的产品和客户。

3）汉威科技 核心竞争优势：公司产品不断向中高端渗透，实现高端传感器国产替代。产品升级与市场拓展打开成长空间，整体成长性不断体现。聚焦传感器核心业务，加码 MEMS 封测产线公司从单一传感器产品转型物联网综合解决方案提供商，未来面向物联网的整体解决方案有望迎来新契机。

文章来源：《物联网技术》 网址: http://www.wlwjszz.cn/zonghexinwen/2020/0810/607.html